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El esperado traspaso a clientes de la rebaja de 600 puntos bases en la Tasa de Pol\u00edtica Monetaria del Banco Central parece estar concret\u00e1ndose. Seg\u00fan un informe del BC, las tasas de inter\u00e9s promedio de las colocaciones de consumo, comerciales e hipotecarias realizadas por los bancos locales tuvieron una fuerte ca\u00edda entre enero y marzo pasado.<\/p>\n
Seg\u00fan el BC, en la primera semana de enero la tasa anual de un cr\u00e9dito hipotecario a m\u00e1s de tres a\u00f1os fue colocado con una tasa promedio de 6,06%. Al 31 de marzo de 2008, esa tasa baj\u00f3 a 4,40% anual. La cifra es la m\u00e1s baja desde la segunda semana de julio del a\u00f1o 2007 (4,19%), justo el mes en que mostr\u00f3 sus primeros s\u00edntomas la crisis subprime en Estados Unidos, que luego se transformar\u00eda en el desplome financiero en septiembre de 2008.<\/p>\n
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El efecto
\nEl ex superintendente de Bancos e Instituciones Financieras (Sbif), Guillermo Ram\u00edrez, calcula una ca\u00edda de 13% en el valor de la cuota mensual. As\u00ed, un cr\u00e9dito de 3.000 UF ($ 62,8 millones) colocado a 20 a\u00f1os, significaba un dividendo mensual de 21,5 UF ($ 450.167) con la tasa del 7 de enero (no se incluye valor de seguros ni cobros adicionales). El mismo cr\u00e9dito con la tasa ponderada al 31 de marzo (4,40%) implicaba un dividendo mensual de 18,75 UF ($ 392.587), esto es, un ahorro de $ 58.626 (2,8 UF) o 13%.<\/p>\n
\u00abDado que las expectativas de trayectoria de TPM para los pr\u00f3ximos meses es a la baja, uno podr\u00eda pensar que eso ayuda a la baja de estas tasas\u00bb, explica el analista de Banchile, Germ\u00e1n Serrano.<\/p>\n
Para Ram\u00edrez, en tanto, la ca\u00edda en las tasas se explica no s\u00f3lo por el menor costo de fondeo, sino tambi\u00e9n porque la demanda por cr\u00e9ditos est\u00e1 \u00abfloja\u00bb por la crisis econ\u00f3mica, lo que lleva a la ca\u00edda de precios.<\/p>\n
En los cr\u00e9ditos de consumo tambi\u00e9n hay cambios notorios, seg\u00fan el Central. Un cr\u00e9dito de consumo a un plazo de uno a tres a\u00f1os mostr\u00f3 una ca\u00edda de 43% en la tasa anual, desde 37,77% en la primera semana de enero a 21,55% en la \u00faltima semana de marzo. Para un cr\u00e9dito de $ 1 mill\u00f3n a 36 meses, con la tasa de comienzos de enero la cuota mensual es de $ 45.400, mientras que con la tasa de fines de marzo baja a $ 37.700. As\u00ed, el ahorro en el total a pagar es de $ 288 mil, pues el costo total baja de $ 1.620.000 a $ 1.332.000. Esto es, un 17%.<\/p>\n
La analista de Santander GBM, Paula Vicu\u00f1a, explica que los bancos, al percibir la ca\u00edda en el costo de fondeo que provoca la baja de la TPM, han podido ir a ofrecer a los deudores preexistentes diversas alternativas para aprovechar la baja de tasas. As\u00ed por ejemplo, el cliente puede consolidar sus deudas, con una tasa m\u00e1s baja (que reduce la cuota mensual), lo que permite al banco disminuir la probabilidad de que dicho cliente no pague sus compromisos financieros, evitando el impacto en sus balances de riesgo.<\/p>\n
Distinta es la situaci\u00f3n de los clientes nuevos. En ese caso, explica Vicu\u00f1a, la alternativa para el banco es ofrecerle tasas m\u00e1s bajas, pero con cr\u00e9ditos m\u00e1s peque\u00f1os y plazos m\u00e1s largos.<\/p>\n
Sin embargo, Guillermo Ram\u00edrez advierte que estas ca\u00eddas en las tasas de inter\u00e9s no significan que se reactive el cr\u00e9dito ni un reimpulso en la demanda. \u00abNo se pueden sacar cuentas alegres, s\u00f3lo con mirar las tasas. Es una condici\u00f3n necesaria pero no suficiente. El ingreso es determinante para que se reactive la demanda. Si la gente siente que su ingreso est\u00e1 en riesgo no se va a meter en un cr\u00e9dito\u00bb, explica.<\/p>\n
En el caso de las empresas, el impacto tambi\u00e9n es importante. A fines de marzo, un pr\u00e9stamo a m\u00e1s de un a\u00f1o promedi\u00f3 11,62%, cuando en el mismo tramo la tasa en febrero lleg\u00f3 a 18,5% y entre noviembre y diciembre de 2008 circund\u00f3 el 20%.<\/p>\n
FUENTE, LATERCERA.COM EXCLUSIVO
\nFOTO LA TERCERA.COM EXCLUSIVO.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"
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